Previsioni sull'oro: il metallo diminuisce ma le prospettive sono positive

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L'oro è caduto insieme all'argento, ai metalli di base e ai dollari delle materie prime nella prima metà della sessione di martedì. Per ora il metallo prezioso resta indebolito per vari motivi, anche se ho pochi dubbi sul fatto che le previsioni a lungo termine sull’oro rimangano positive, poiché da qui in poi la politica monetaria globale potrà solo iniziare ad allentarsi. In effetti, con gli ultimi dati PMI manifatturieri provenienti dall’Europa che evidenziano preoccupazioni sulla crescita, la narrativa dei tassi di interesse “più alti per un periodo più lungo” potrebbe presto diventare un ricordo del passato.

In breve, a causa del rimbalzo del dollaro USA, che esercita pressione su tutti i metalli denominati in dollari. Abbiamo anche visto i rendimenti obbligazionari aumentare notevolmente negli ultimi giorni, riducendo l’attrattiva degli asset a rendimento zero come l’oro e l’argento.

Oggi abbiamo visto le obbligazioni statunitensi nuovamente sotto pressione, crollando per l'ottava sessione consecutiva. Ciò ha contribuito a sostenere i loro rendimenti, fornendo supporto al dollaro e indebolendo i metalli preziosi.

Nelle ultime settimane abbiamo assistito a crescenti segnali di rallentamento dell’attività economica cinese, mentre anche diversi indicatori provenienti dall’Europa hanno iniziato a indebolirsi. Ci sono ulteriori prove del fatto che la ripresa globale sta perdendo slancio oggi, poiché i PMI manifatturieri europei, seguiti da vicino, hanno tutti deluso le aspettative, anche se i PMI dei servizi ancora una volta hanno superato. Con le preoccupazioni sulla Cina in continuo aumento, gli investitori hanno prestato maggiore attenzione ai dati manifatturieri più deboli, facendo scendere ulteriormente i prezzi dei metalli di base come il minerale di ferro e il rame. I dollari delle materie prime sono stati svenduti insieme alle valute europee, nella prima metà della sessione di martedì.

Il presidente della Camera Kevin McCarthy ha detto di aver avuto un colloquio "produttivo" con il presidente Joe Biden sul limite del debito. A giudicare dalle vibrazioni positive che provengono da entrambe le parti, sembra che un accordo per evitare il default potrebbe essere raggiunto all’ultimo minuto. Questo è il motivo per cui negli ultimi giorni abbiamo visto alcuni indici azionari statunitensi salire a nuovi massimi pluriennali. Potrebbe darsi che, a causa dell'andamento dei mercati azionari, l'oro non sia riuscito a trovare molto amore, dopo aver brillato all'inizio dell'anno.

L’azione dei prezzi a breve termine sull’oro continua a frustrare i rialzisti da quando non è riuscito a mantenere il nuovo massimo storico all’inizio di questo mese. Ogni volta che ha stampato una candela dall'aspetto rialzista, come quella di venerdì, i trader sono felici di venderla. Ciò è dovuto all’aumento dei rendimenti obbligazionari in mezzo ai commenti aggressivi della Fed.

A meno che il contesto macroeconomico non migliori a favore dell’oro o contro il dollaro, è probabile che l’oro rimanga sotto pressione. Detto questo, la tendenza a lungo termine è rialzista e l’oro sta ora testando il primo dei due livelli di supporto chiave che ho evidenziato sul mio grafico XAUUSD, da cui potrebbe facilmente riprendersi.

Il primo livello è appena sotto i 1960 dollari, il massimo raggiunto a febbraio. Un tempo resistenza, questo livello si è trasformato in supporto venerdì. Vediamo se reggerà di nuovo, o questa volta scenderà più in basso.

Se dovesse reggere, allora avremo ancora bisogno di vedere un movimento al di sopra della resistenza dei 1980 dollari per riportare l’ago della bilancia a favore dei rialzisti. In questo caso, diventeremmo più fiduciosi nel fornire previsioni sull’oro più positive.

Tuttavia, se l’oro dovesse scendere nettamente sotto i 1960 dollari, ciò manterrebbe intatta la tendenza ribassista a breve termine. In questo caso, l’oro potrebbe scendere nella prossima potenziale area di supporto intorno ai 1925 dollari, dove entra in gioco la linea di tendenza rialzista a lungo termine.

Dato che la tendenza a breve termine è stata ribassista, qualsiasi reazione positiva che otteniamo dai livelli superiori dovrebbe essere trattata semplicemente come un rimbalzo negoziabile, poiché l’oro potrebbe facilmente girare e crollare nuovamente al ribasso. Fino a quando non avremo un chiaro segnale di inversione rialzista, i rialzisti dovrebbero procedere con particolare attenzione.

Fonte: TradingView.com

-- Scritto da Fawad Razaqzada, analista di mercato

Segui Fawad su Twitter @Trader_F_R

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